融资租赁审批，怎样看清企业的到期偿债压力

这是《融资租赁与担保风控实务》系列第三篇，讨论企业设备租赁审批中的偿付核对。

一笔贷款一年后才最终到期，企业下个月却可能就要偿还本金。如果审批表只提取“半年内到期贷款余额”，这笔贷款可能不在统计里，当期付款义务却真实存在。

这是一个用于说明口径的假设。企业征信衍生变量中，按最终到期日筛选并汇总余额的指标，适合观察债务期限分布。若用它直接替代未来一段时间的还本付息额，就换了问题。

融资租赁审批需要把这一步补上：企业在哪天需要付款，那天能够用于偿付的资金从哪里来。

最终到期日在观察期以外的贷款，仍可能在观察期内分期还本。

先把余额还原成付款日程

当前余额是时点存量，合同还款计划则把付款义务分配到未来日期。两者有联系，却不能互相替代。

拿到企业债务明细后，应核对合同约定的还款方式。到期一次还本与分期还本，对资金安排的要求不同；付息日也可能和还本日错开。只按最终到期日排序，会看不到期间内较小但连续的付款。

本次拟开展的租赁业务也要放进去。若新租金计划已经包含在资金测算表中，汇总时不要再加一遍融资金额；若仍在审批阶段，应将拟发生支出单列，避免同已生效债务混淆。

期间付款表应逐项核对本息、租金和其他应付款，并排查重复计入。

续贷和展期尤其需要说明条件。业务人员预计能够续作，与已经落实新的付款安排，是两种状态。尚未确定的融资不能直接从到期支出里抵掉，可以另做情景测算，比较续作未落实时的资金缺口。

付款表不必追求复杂。先为每项支出留下到期日、金额、依据及是否确定，再按实际需要汇总。金额有了出处，审批人员才有条件讨论哪些假设可靠。

报告与合同出现差异时，也不要直接挑一个较小的数填进去。先核对是否涉及最新还款、合同变更或报送时间差。暂时解释不了的差异单独列出，说明它可能影响哪个付款日的测算。为使表格看起来完整而抹平差异，会让后续人员失去继续调查的入口。

资金来源的核对，应与支出使用相同期间。年度收入覆盖年度租金，并不保证每个付款日都能支付；应收款已确认，也不代表资金已经回到企业账户。

对于季节性设备经营，需要具体看收入集中在哪些月份，客户结算是否滞后。若主要回款在旺季结束后，租金却从设备投用开始按月支付，就应解释前期资金由谁承担。把全年收入简单平均到每个月，会掩盖这段间隔。

还可以检查一项关键回款推迟时的结果：原定用于支付租金的收入晚到，企业是否仍有可支配资金。这个测算不需要假装能准确预测未来；把敏感的回款日期和金额列出来，就能让审批条件与后续检查有具体对象。情景假设须单独标注，不能混入已经确定到账的资金。

在已经取得的账户资金中，还要辨别受限、质押或另有指定用途的部分。对预计回款，则看付款方、合同履行及历史结算情况。不能因为有一张合同，就把全部合同金额认作随时可用的现金。

经营收入、预计回款和可用资金需逐步核对，不能直接作为同一个数使用。

金规〔2025〕25号《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》第16条关注经营性现金流对租金的覆盖，第39条涉及租赁物、相关项目和承租人整体现金流。这些要求针对其规定的适用主体，不能直接作为一般融资租赁公司的监管义务。正式文本

就分析方法而言，不同层次的现金流可以相互核验，却不能直接相加：设备收入可能已经包含在项目收入中，项目回款又可能进入企业整体资金。审批表若将它们并列求和，会重复放大偿付来源。

花溪科技在2025年7月的年报问询回复中披露，相关农机承租客户因作业收费下降、承揽业务量较小，收入不足，出现还款逾期。这个案例把经营收入的变化与履约困难联系起来。公告问题四，PDF第20—22页

公告同时介绍了经销商与厂商的回购安排。它说明回购责任有具体条件和承担主体，不能因为存在回购承诺，就假定违约后立即取得现金。上述安排也不能直接写成持牌融资担保公司的承保业务。

需要注意，公告所述征信条件针对合作经销商，没有据此证明两位逾期承租人的征信原先良好。因此，这个例子能够支持经营收入需要持续核对，不能用来证明征信审查失效，更不能外推农机行业的逾期水平。

经营回款、租赁物处置与厂商回购需要分别核查，三者不能相互替代。

对设备租赁，真实性与偿付能力应各有依据。设备交付并正常使用，不代表业务订单足够；存在可处置资产，也不等于处置所得能在下一个付款日前到账。审批意见需要把经营回款与违约后的回收安排分开写。